1 El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros
2 Calculado con base en la composición del GD del GBI-EM al 28/06/2024.
Los datos de rendimiento presentados representan rendimientos pasados y no son garantía de resultados futuros. Los rendimientos suponen que todos los ingresos se reinvierten. El rendimiento actual puede ser inferior o superior a los datos de rendimiento presentados. Los datos de rendimiento actualizados hasta el final del mes más reciente están disponibles en el sitio web del Fondo en TCW.com. Los rendimientos de la inversión y el valor del principal fluctuarán según las condiciones del mercado. El valor de una inversión en el Fondo, cuando se reembolsa, puede valer más o menos que su costo de compra original.
Debe considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de un fondo mutuo antes de invertir. El Folleto y el Folleto resumido de un Fondo contienen esta y otra información sobre el Fondo. Para recibir un prospecto, llame al 800-386-3829 o puede descargarlo del sitio web del Fondo en TCW.com. Por favor léelo atentamente.
Consulte las divulgaciones importantes en las siguientes páginas.
DIVULGACIÓN IMPORTANTE
Este material puede incluir estimaciones, proyecciones y otras declaraciones “prospectivas”. Los acontecimientos reales pueden diferir sustancialmente de los presentados. TCW no asume ninguna obligación de actualizar dichas declaraciones.
Este material refleja las opiniones actuales del autor, pero no necesariamente las de TCW y dichas opiniones están sujetas a cambios sin previo aviso. TCW, sus funcionarios, directores, empleados o clientes pueden tener posiciones en valores o inversiones mencionadas en esta publicación, posiciones que pueden cambiar en cualquier momento, sin previo aviso. Este material puede incluir estimaciones, proyecciones y otras declaraciones “prospectivas”. Los acontecimientos reales pueden diferir sustancialmente de los presentados. TCW no asume ninguna obligación de actualizar dichas declaraciones. Todas las proyecciones y estimaciones se basan en los precios actuales de los activos y están sujetas a cambios. Detalle de desempeño al 30 de junio de 2024
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Anualizado |
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(%) |
Junio |
el último año |
2T |
1 año |
3 años |
5 años |
10 años |
Desde el inicio 1 |
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TGEIX (Comparto) Fecha de inicio 01/09/1996 2 |
0,31 |
2,79 |
0,45 |
11.00 |
-2,96 |
-0,42 |
1,86 |
7.41 |
||||
|
MUTF:TGINX (N Compartir) Fecha de inicio 27/02/2004 |
0,33 |
2.74 |
0,39 |
10,89 |
-3.06 |
-0,52 |
1,67 |
5.65 |
||||
|
MUTF:TGEPX (P Compartir) Fecha de inicio 28/02/2020 |
0,31 |
2.83 |
0,31 |
10.91 |
-2,89 |
– |
– |
-1.13 |
||||
|
Índice diversificado global EMBI de JP Morgan |
0,62 |
2.34 |
0,30 |
9.23 |
-2,60 |
-0,03 |
2.60 |
7.44-I; 5,64-N; -0.91-P |
||||
|
Ratio de gastos (%) |
yo comparto |
N Compartir |
Compartir |
|||||||||
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Bruto |
0,85 |
1.15 |
0,82 |
|||||||||
|
Neto 3 |
0,83 |
0,95 |
0,77 |
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Gastos operativos anuales del fondo según lo indicado en el Folleto de fecha 1 de marzo de 2024, excluyendo intereses y comisiones y gastos de fondos adquiridos, si los hubiera.
Los datos de rendimiento presentados representan rendimientos pasados y no son garantía de resultados futuros. Los rendimientos suponen que todos los ingresos se reinvierten. El rendimiento actual puede ser inferior o superior a los datos de rendimiento presentados. Los datos de rendimiento actualizados hasta el final del mes más reciente están disponibles en el sitio web del Fondo en TCW.com. Los rendimientos de la inversión y el valor del principal fluctuarán según las condiciones del mercado. El valor de una inversión en el Fondo, cuando se reembolsa, puede valer más o menos que su costo de compra original.
El rendimiento anualizado desde el inicio del índice refleja la fecha de inicio de los fondos de acciones de Clase I, N y Clase P de TCW, respectivamente. Para el período 1/9/1996-30/6/2024; 27/02/2004-30/06/2024; 28/02/2020-30/06/2024. Desde el inicio, los rendimientos incluyen el desempeño de la sociedad limitada predecesora durante períodos anteriores a que el registro del Fondo se hiciera efectivo. La sociedad limitada predecesora no estaba registrada según la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 (“Ley de 1940”) y, por lo tanto, no estaba sujeta a ciertas restricciones de inversión impuestas por la Ley de 1940. Si la sociedad en comandita se registró conforme a la Ley de 1940, su desempeño puede haberse visto afectado negativamente. A partir del 1 de marzo de 2024, el Asesor acordó contractualmente limitar los gastos (excluyendo intereses, corretaje, gastos extraordinarios y comisiones y gastos de fondos adquiridos, si los hubiera) al 0,85% de los activos netos diarios promedio con respecto a las acciones Clase I, 0,95%. del patrimonio neto promedio diario respecto de las acciones Clase N y del 0,77% del patrimonio neto promedio diario respecto de las acciones Clase P. La exención de honorarios contractuales/reembolso de gastos permanecerá vigente hasta el 1 de marzo de 2025 y antes de esa fecha, el asesor de inversiones no podrá rescindir este acuerdo sin la aprobación de la Junta Directiva.
Índice JP Morgan EMBI Global Diversified (EMBI GD): un índice de rendimiento total ponderado por capitalización de mercado de bonos Brady denominados en dólares estadounidenses, préstamos e instrumentos de eurobonos negociados en mercados emergentes. El índice no está disponible para inversión directa; por lo tanto su desempeño no refleja una reducción por comisiones o gastos incurridos en la administración de una cartera. Los valores del índice pueden ser sustancialmente diferentes de los del Fondo. La comparación se presenta para mostrar el desempeño de los títulos de deuda de mercados emergentes durante el período. Fuente: TCW, FactSet, State Street B&T
Riesgos de inversión
Las inversiones en renta fija implican riesgo de tasa de interés, riesgo de incumplimiento del emisor, riesgo crediticio del emisor y riesgo de volatilidad de los precios. Los fondos que invierten en bonos pueden perder su valor a medida que aumentan las tasas de interés y un inversor puede perder capital. Los precios y los rendimientos de las acciones del fondo fluctuarán según las condiciones del mercado, las monedas y los climas económicos y políticos donde se realizan las inversiones. Los valores de los mercados emergentes conllevan riesgos especiales, como mercados comerciales menos desarrollados o menos eficientes, falta de información sobre las empresas y diferentes normas legales y de auditoría. Los mercados de valores de los países con mercados emergentes pueden ser extremadamente volátiles. Las inversiones del Fondo denominadas en monedas extranjeras perderán valor si la moneda extranjera pierde valor en relación con el dólar estadounidense. Consulte el Folleto del Fondo para obtener más información sobre estos y otros riesgos.
INFORMACIÓN IMPORTANTE Glosario de términos
Puntos básicos ('pb'): centésima parte del uno por ciento, utilizados principalmente para expresar diferencias en las tasas de interés. Carry: el rendimiento obtenido al mantener una inversión (si es positivo) o el costo de mantenerla (si es negativo). Banco Central: Institución monopolizada y a menudo nacionalizada a la que se le otorga un control privilegiado sobre la producción y distribución de dinero y crédito. Corporativo: De o relacionado con un bono emitido por una corporación a diferencia de un bono emitido por el Tesoro de los EE. UU., un gobierno no estadounidense o un municipio. COVID-19 (enfermedad por coronavirus): es una enfermedad infecciosa causada por el virus SARS-CoV-2. Crédito: acuerdo contractual en el que un prestatario recibe algo de valor ahora y acepta reembolsarlo al prestamista en una fecha posterior, generalmente con intereses. El crédito también se refiere a la solvencia o el historial crediticio de un individuo o empresa. Moneda: forma de dinero generalmente aceptada, incluidas monedas y billetes, que es emitida por un gobierno y circula dentro de una economía. Incumplimiento: la falta de pago puntual de intereses o capital a su vencimiento. Mercados Desarrollados (“DM”) – Un país con un nivel relativamente alto de crecimiento económico y seguridad. Desinflación: desaceleración de la tasa de inflación de precios. Duración: medida de la sensibilidad del precio (el valor del principal) de una inversión de renta fija a un cambio en las tasas de interés. La duración se expresa en número de años. El aumento de las tasas de interés significa una caída de los precios de los bonos, mientras que una disminución de las tasas de interés significa un aumento de los precios de los bonos. Mercado emergente (“ME”): un país que tiene algunas características de un mercado desarrollado pero no es un mercado desarrollado. Esto incluye países que pueden ser mercados desarrollados en el futuro o lo fueron en el pasado. EMFX: monedas de mercados emergentes. Reserva Federal (la Reserva Federal): el banco central de los Estados Unidos que regula el sistema monetario y financiero estadounidense. PIB (Producto Interno Bruto): el valor de mercado de todos los bienes y servicios finales producidos dentro de un país en un período de tiempo determinado. GFC – Crisis financiera mundial. Crecimiento: una cartera diversificada de acciones que tiene como objetivo principal la apreciación del capital, con pocos o ningún pago de dividendos. Las empresas de cartera estarían compuestas principalmente por empresas con un crecimiento de ganancias superior al promedio que reinvierten sus ganancias en expansión, adquisiciones y/o investigación y desarrollo. Alto rendimiento: un bono con una calificación inferior al grado de inversión. FMI (Fondo Monetario Internacional): organización internacional creada con el propósito de promover la estabilidad monetaria y cambiaria global, facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional y ayudar en el establecimiento de un sistema multilateral de pagos para transacciones corrientes. Inflación: condición de aumento del nivel general de precios de bienes y servicios en una economía durante un período de tiempo. Grado de inversión (“IG”): un bono con una calificación de Baa o superior de Moody's Investors Service y una calificación de BBB o superior de Standard & Poor's. Índice JP Morgan EMBI Global Diversified (EMBI GD): un índice de rendimiento total ponderado por capitalización de mercado de bonos Brady denominados en dólares estadounidenses, préstamos e instrumentos de eurobonos negociados en mercados emergentes. Moneda local: la forma de moneda más común utilizada en un país. Esto generalmente incluye la moneda nacional del país. Macroeconómico: Relacionado con la rama de la economía que se ocupa de factores económicos generales o de gran escala, como las tasas de interés y la productividad nacional. Política monetaria: las acciones de un banco central, junta monetaria u otro comité regulador que determinan el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria, lo que a su vez afecta las tasas de interés. Fondos mutuos: un vehículo de inversión que se compone de un conjunto de fondos recaudados de muchos inversores con el fin de invertir en valores como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario y activos similares. Los fondos mutuos son operados por administradores de dinero, que invierten el capital del fondo e intentan producir ganancias de capital e ingresos para los inversores del fondo. La cartera de un fondo mutuo está estructurada y mantenida para cumplir con los objetivos de inversión establecidos en su prospecto. Rendimiento superior: rendimiento superior es cuando se espera que una inversión tenga un rendimiento mejor que el rendimiento generado por un índice en particular o el mercado en general. Dado que el rendimiento de muchas inversiones se compara con un índice de referencia, el rendimiento superior se refiere a generar un rendimiento mayor que un índice de referencia en particular a lo largo del tiempo. El rendimiento superior también se refiere a la calificación de un analista sobre un valor, y el rendimiento superior es una calificación mejor que la neutral y peor que una recomendación de compra fuerte. Sobreponderación: condición en la que la exposición de la cartera a una determinada clase de activo (o medida de riesgo) supera la del índice de referencia. S&P 500: el índice S&P 500, o índice Standard & Poor's 500, es un índice ponderado por capitalización de mercado de 500 empresas líderes que cotizan en bolsa en los EE. UU. El índice en realidad tiene 503 componentes porque tres de ellos tienen dos clases de acciones cotizadas. Soberano: gobierno nacional dentro de un país determinado. Spread: la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta de un valor o activo. Rendimiento total: la tasa de rendimiento de un valor, incluidos los ingresos por dividendos e intereses, así como la apreciación o depreciación del precio del valor, durante un período de tiempo determinado. Infraponderación: condición en la que una cartera no posee una cantidad suficiente de un valor en particular en comparación con la ponderación del valor en la cartera de referencia subyacente. USD (Dólar estadounidense): abreviado como USD, el dólar es la moneda de los Estados Unidos de América. Valoraciones: el proceso de determinar el valor actual de un activo o empresa. Hay muchas técnicas que se pueden utilizar para determinar el valor, algunas son subjetivas y otras objetivas. Volatilidad: una medida del riesgo de movimientos de precios de un valor calculada a partir de la desviación estándar de los cambios históricos logarítmicos de precios de un día a otro. Rendimiento: el rendimiento de los ingresos de una inversión. Se refiere a los intereses o dividendos recibidos de un valor y generalmente se expresa anualmente como un porcentaje basado en el costo de la inversión, su valor actual de mercado o su valor nominal.
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